季度 GDP 的日度插值

缘起

宏观数据的频率各不相同：GDP 按季度公布，CPI 按月，政策利率不定期调整，债券收益率和油价每天都有。要把它们放进同一个模型，先得把它们排到同一条时间轴上。

过程

大部分工作量在数据这一层。中文统计表的编码有 UTF-8、GBK，也有 GB18030；宽表要转成长表；政策利率要按公告日期重建成日序列，再推算出信用利差这样的中间变量。

GDP 的日度化试了三条路线。线性插值做可解释的基准。主线是状态空间模型：把 GDP 的水平和趋势当作看不见的状态，季度值只在季末被观测到；油价、国债收益率、美元指数这些日度变量进入趋势方程，用卡尔曼平滑估出每一天的数值，最后用 Denton 比例调整，让每天的数加起来等于季度值。Chow–Lin 拆分做对照，代码里注明它还是实验性的。

结果

这是一项建模研究，没有做成运行中的监测系统。Chow–Lin 这条线还没有验证完，暂时不能当作可靠的方法。